Digitization
1. How is the adoption of digital platforms transforming trade finance in Spain, and what challenges do you face in convincing clients to embrace these technologies?
Digital solutions and platforms are transforming foreign trade processes in financial institutions. On the one hand, they are replacing manual processes, such as the review of COMEX documents for the search for discrepancies, on the other hand, it improves the efficiency and traceability of this type of operations.
These improvements contribute to reducing response times in documentation management, reducing the possibility of human error, but above all they mean cost and time savings for customers using this type of solutions.
2. What role do artificial intelligence and machine learning play in improving risk assessment and streamlining operations in trade finance?
Artificial intelligence and machine learning are revolutionizing the management of foreign trade operations in financial institutions. When making a risk assessment, AI allows real-time monitoring of possible sanctions or non-compliance with international regulations. At the same time it allows to automate manual tasks such as reviewing documents for the search for discrepancies. The ability to extract data in each of the operations will allow to offer more personalized financial products, but above all an improvement in the risk management of each of the operations.
All this not only reduces potential human error by up to 90%, but dramatically accelerates the management of each transaction, moving from hours to minutes manually reviewing COMEX documentation and significantly improving cash flows.
Product Innovation
3. What recent innovations in trade finance products have been most popular among your clients, and how are these addressing current market needs?
What recent innovations in trade finance products have been most popular among your clients, and how are these addressing current market needs?
In recent years, innovation in foreign trade finance products has been impressive. An archaic sector such as foreign trade has advanced technologically in recent years more than in its entire history. This demand for new products and solutions responds to banks demand to digitize and improve efficiency in their foreign trade operations.
Among the most recognized innovations is the automation of a traditionally manual process such as the automatic review of foreign trade documents (Letters of credit, remittances, guarantees…). I think these kinds of innovations are transforming the industry. In an increasingly digitized and agile sector, improving efficiencies is a fundamental requirement to be competitive.
Future Outlook
4. What do you see as the key trends shaping the future of trade finance in Spain over the next 3-5 years?
The foreign trade sector is going to undergo a huge transformation in the coming years. The digitization, automation of processes and evolution of international regulations will force financial institutions to adapt to this reality. Banks that do not adopt such technological solutions will have a competitive disadvantage compared to the rest of the sector.
These trends will make foreign trade adapt to these new technologies and that those banks that accelerate in this process of digital transformation have a competitive advantage over the rest. I believe that there is no turning back in this regard, digital transformation and technology will be a differentiator in the banking sector.
5. How do you anticipate partnerships between traditional banks and fintech companies evolving, and what opportunities do you see for growth in this area?
Collaboration between banks and Fintechs is a key trend in the foreign trade sector due to the needs to modernize the services offered by banks and adapt to this digital environment. It will create a more agile and flexible financial ecosystem that will bring the best of both sectors.
In general, traditional banks are slow, use legacy systems and have very heavy and inflexible infrastructure and equipment. Partnerships with Fintech enable banks to modernize with Fintech’s AI and ML solutions, and Fintech can leverage banks expertise and modernization needs to achieve common goals.
Digitization
1. ¿Cómo está transformando las plataformas digitales las áreas de comercio exterior en España y qué desafíos se enfrenta para convencer a los clientes que adopten estas tecnologías?
Las soluciones y plataformas digitales están transformando los procesos de comercio exterior en las entidades financieras. Por un lado, están reemplazando los procesos manuales, como es la revisión de documentos COMEX para la búsqueda de discrepancias, por otro lado, mejora la eficiencia y la trazabilidad de este tipo de operaciones.
Estas mejoras contribuyen a reducir los tiempos de respuesta en la gestión de la documentación, disminuye la posibilidad de errores humanos, pero sobre todo suponen un ahorro de costes y tiempos para los clientes que utilizan este tipo de soluciones
2. ¿Qué papel desempeñan la inteligencia artificial y el aprendizaje automático (Machine Learning) en la mejora de la evaluación de riesgos y la optimización de las operaciones de financiación de comercio exterior?
La inteligencia artificial y el aprendizaje automático (machine learning) están revolucionando la gestión de las operaciones de comercio exterior en las entidades financieras. A la hora de hacer una evaluación del riesgo la IA permite hacer un seguimiento en tiempo real de posibles sanciones o incumplimiento de normativa internacional. Al mismo tiempo permite automatizar tareas manuales como la revisión de documentos para la búsqueda de discrepancias. La posibilidad de extraer datos en cada una de las operaciones permitirá ofrecer productos financieros más personalizados, pero sobre todo un mejora en la gestión del riesgo de cada una de las operaciones.
Todo esto no sólo reduce los posibles errores humanos, hasta un 90%, sino que acelera de forma extraordinaria la gestión de cada una de las transacciones, pasando de horas a minutos la revisión manual de la documentación COMEX y mejorando significativamente los flujos de caja.
Product Innovation
3. ¿Qué innovaciones recientes en productos de comercio exterior han sido más populares entre sus clientes y cómo abordan estas las necesidades actuales del mercado?
En los últimos años la innovación en productos de financiación de comercio exterior ha sido impresionante. Un sector poco innovador como es el comercio exterior ha avanzado tecnológicamente en los últimos años más que en toda su historia. Esta demanda de nuevos productos y soluciones responden a la demanda de los bancos de digitalizar y mejorar la eficiencia en sus operaciones de comercio exterior.
Entre las innovaciones más reconocidas está la automatización de un proceso tradicionalmente manual como es la revisión automática de documentos de comercio exterior ( Cartas de crédito, remesas, garantías…). Yo creo que este tipo de innovaciones están transformando el sector. En un sector cada mas digitalizado y ágil, la mejora de eficiencias es un requisito fundamental para ser competitivo.
Future Outlook
4. ¿Cuáles cree que son las tendencias que más influirán en el futuro en las operaciones de financiación de comercio exterior en España durante los próximos 3 a 5 años?
El sector del comercio exterior va a experimentar una transformación enorme en los próximos años. La digitalización, automatización de procesos y evolución de la normativa internacional va a obligar a las entidades financieras a adaptarse a esta realidad. Los bancos que no adopten este tipo de soluciones tecnológicas tendrán una desventaja competitiva respecto al resto del sector.
Estas tendencias harán que un sector tan poco innovador como es el del comercio exterior se adapte a estas nuevas tecnologías y que aquellos bancos que aceleren en este proceso de transformación digital tengan una ventaja competitiva respecto al resto. Yo creo que no hay marcha atrás en este sentido, la transformación digital y la tecnología va a ser un elemento diferenciador en el sector bancario.
5. ¿Cómo prevé que evolucionarán las relaciones entre los bancos tradicionales y las Fintech y qué oportunidades ve de crecimiento en esta área?
La colaboración entre los bancos y las Fintech son una tendencia clave en el sector del comercio exterior por las necesidades de modernizar los servicios que ofrecen los bancos y la adaptación a este entorno digital. Se creará un ecosistema financiero más ágil y flexible que cogerá lo mejor de ambos sectores.
En general, los bancos tradicionales son lentos, utilizan sistemas heredados y tienen unas infraestructuras y equipos muy pesados y poco flexibles. Las alianzas con las Fintech posibilitan que los bancos se modernicen con las soluciones de IA y ML de las Fintech y por otro lado la Fintech puedan aprovechar la experiencia y las necesidades de modernización de los bancos para lograr objetivos comunes.
